De pittoreske oude stad van Herceg Novi vormt al eeuwenlang de “poort van de Baai van Kotor”. Het is de “jongste” stad aan de kust van Montenegro en is in 1382 gesticht door Stefan Tvrtko I Kotromanic. De plaats heette aanvankelijk Sveti Stefan (opgedragen aan de eerste martelaar van het christendom) en diende als concurrerende handelshaven van Dubrovnik (Ragusa), waar voornamelijk zout werd verhandeld. Al snel veranderde de naam van de nieuwe nederzetting in Novi, wat nieuw betekent.

De oude stad bestaat uit gezellige steegjes, rijk versierde kerken en het centrale plein met een mooie klokkentoren, Tora of Sat Kula. In de stad zijn vier forten gebouwd waarvan de Kanli Kula het grootste is.